インデックス投資

【インデックス投資】為替リスクの具体的な影響|S&P500、オルカンにも関係有

こんにちは!甲(@koublog2)です。

為替リスクもあるから気を付けて、と言われる米国株投資。もちろん全世界株でも為替リスクはあります。

具体的にどれくらい影響があるのかご存じでしょうか?

Xさん

S&P500もオルカンもドル転せずに円で買ってるから関係ないよ~

というのは完全に勘違いです。円で買っていても為替の影響は受けます。

今回は、具体的にどれくらいの影響があるのか?金額も含めて解説していきます。

直近20年では1ドル76.14円~144.99円で推移

上記グラフが直近約20年間の為替レートを示したものです。

一番円高したときは1ドル76.14円、逆に一番円安となったのは1ドル144.99円です。

2022年9月7日に24年ぶりの高値を付けました。

アメリカが利上げしてインフレを抑制しようとしていますが、日本は何もしないので円を売ってドルを買う動きを見せているのが一つの要因。

そもそも、円高・円安とはこういった意味となります。

「円高」とは「円の価値が高くなる」ことを意味します。反対に、「円安」とは「円の価値が安くなる」ことを意味します。
出典:外貨ex

円高は円の価値が高くなる、つまり1ドルで同じ価値の円が買えなくなることを指します。

逆に円安は円の価値が安くなる、つまり1ドルで円がたくさん買える、ということになります。

ややこしいですが、外国株に投資する際、円安になったほうがいいです。

仮にS&P500に投資した場合に当てはめてみます。

S&P500に100万円投資し、為替レートが100円と仮定すると、S&P500の価値は10000ドルです。

これが円高、円安でそれぞれどうなるかというと…

円高(1ドル75円)円安(1ドル135円)
保有資産価値75万円135万円

円で払ったお金は100万円で変わらなくとも、円高になるとその分目減りしてしまいます。

S&P500の価値が10000ドルで変わっていなくても、日本円に換算すると価値が変わってしまっているからですね。

ここ20年の最高値と最安値の水準ではありますが、為替だけで±20%ほど影響を受ける可能性があることを示しています。

ただこれは最高値と最安値なので、銀行や証券会社の予想では95~115あたりで推移すると予想されています。

ちなみに楽天証券にこんなグラフがありました。

出典:楽天証券

投資家が、円貨でS&P500に投資した場合に、円換算した投資成果を示しています。

ここで期間が2013年から2018年となっていることに注目していただきたいです。

もう一度上の20年間の為替の動きを見てみると、ちょうど円安に振れ始めたころから切り取ってますね。

為替で得をするように見せているような節も見て取れます。

S&P500の場合はドル円だけですが、オルカンの場合さらに複雑です。様々な通貨の値動きが絡んできます。

ただ、それは通貨を分散して持っているとも取れるので、リスク管理的にはプラスとも言えます。

ここ数年は円高傾向だったが、最近は円安傾向

2015年あたりから、徐々に徐々に円高になっていっていました。(為替リスクをとったインデックス投資的には損)

この時期、日本は金融緩和していましたが、アメリカは金利を引き上げていたわけです。

金利が低いと企業がお金を借りやすいので景気は良くなっていく傾向にあります。

アメリカは逆に金利を高くしていたので、その差で徐々に円高していったわけですね。

(もちろん金利以外にも様々な要因が絡んでいます)

そしてコロナウイルスによってさまざまな経済活動が停止を余儀なくされたため、アメリカも金融緩和を行いました。

その結果、現在は円安方向に向かってきています。

2022年の1月3日にS&P500が最高値を更新してますが、それに加えて円安でも価値が上がっているわけですね。

さらに2022年9月現在、S&P500は下落傾向にありますが、急激な円安により資産自体は含み益となっている方が過半数という状況です。

直近では24年ぶりの円安水準に

2022年9月10日現在、円相場は1ドル=142円台まで値下がりしています。

2022年9月7日に24年ぶりの1ドル=144.99円という急激な円安となりました。

ドル円の為替レートの推移がこちら。

ドル円の為替レートの推移

これにより保有しているS&P500やオルカンの値動きがどうなっているかというと…

S&P500の値動き
オルカンの値動き

S&P500もオルカンも最高値を更新していた今年1月頃と比べると下落しています。

ただ、それを補うほどの円安により、プラスになっているわけですね。

為替リスクを負わずに外国に投資したいのであれば、「為替ヘッジあり」の投資信託を購入すればリスクは軽減されます。

ただその分手数料もお高くなっているのであまりお勧めはできません。

為替の影響を回避したければ別の投資も検討

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そういう方には不動産クラウドファンディングも投資先の一つとしてお勧めできます。

インデックス投資との比較を行った表がこちら。

不動産クラウドファンディングインデックス投資
最低投資金額1万円から100円から
流動性(売りやすいか)やや低い高い
価格変動リスク低い高い
元本割れに対処できるか優先劣後方式ありなし
平均利回り5%前後長期投資で4~6%

詳しくは不動産クラウドファンディングは儲からない?他の投資と比較したメリットを解説にて解説しておりますので、参考までに。

まとめ:円貨決済しても為替影響はある

今回は、為替影響で金額にどれくらいインパクトがあるかを紹介しました。

  • 2022年9月7日に24円ぶりに1ドル=144.99円の円安
  • 円安になったほうが資産価値は増える
  • ここ数年は円高傾向だったが、最近は円安に振れている

今はS&P500が数十%のレベルで1年間で上がっていますが、そこには為替によるプラス分ものっています。

自分のとっているリスクがどれくらいなのか把握しておくことは長期で投資していくうえで重要です。

少しでも参考にしていただければ幸いです。

ということで、今日はこの辺で、それでは!

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